10 مبادئ أساسية لتحليل الأسهم ستساعدك في اتخاذ قرارات أفضل عند الشراء

الأسهم تعتبر من أفضل الأدوات الاستثمارية التي قد تساعدك في تنمية ثروتك ، لكن الاستثمار في الأسهم بدون تحليل قد يؤدي لخسارتك الكثير من المال ، وتحليل الشركات يساعدك في معرفة أفضل الأسهم

في هذه المقالة سنقوم بشرح 10 مبادئ أساسية لتحليل الأسهم ستساعدك في اتخاذ قرارات أفضل عند الشراء

‏1 - القيمة السوقية

النظر للقيمة السوقية هو أول خطوة في التحليل، و تساعدك في تكوين صورة ذهنية عن الشركة

وتعطيك فكرة عن حجم الشركة حيث انها تمثل القيمة السوقية لجميع الأسهم المصدرة مجتمعة

القيمة السوقية = سعر السهم x عدد الأسهم المصدرة

‏2 - الإيرادات و الأرباح

عندما تبدأ بمراجعة الأرقام المالية للشركة من الأفضل أن تبدأ بالأرقام التالية:

- الإيرادات

- الأرباح

- ربحية السهم

يجب أن تنظر لاتجاه تغير الإيرادات و الأرباح للسنتين الماضية على الأقل

هل نمت الإيرادات و الأرباح أم انخفضت؟ و لماذا؟

‏3 - تحليل القطاع

بعد النظر لحجم إيرادات و أرباح الشركة ، يجب أن تنظر لحجم القطاع التي تنتمي إليه الشركة و مقارنتها مع المنافسين

قم بمقارنة بعض الأرقام الرئيسية للشركة مثل الإيرادات، الأرباح و هوامش الربح مع منافسيها في نفس القطاع لتكوين فكرة عميقة عن وضع الشركة بين المنافسين

‏4 - مؤشرات التقييم

مراجعة مؤشرات تقييم الشركة تعتبر من أهم الخطوات و التي تساعد في اتخاذ القرار بشكل كبير

قم بمراجعة مؤشرات مثل :

مكرر الربحية P/E

مكرر المبيعات P/S

مكرر النمو PEG

EV/EBITDA

التركيز على هذه المكررات مهم حيث أنها توضح تقييم الشركة بالنسبة لأساسياتها مثل الأرباح

‏5 - هوامش الربح

انظر لهوامش الربح :

- هامش الربح الإجمالي (صافي الربح/الإيرادات)

- هامش الربح التشغيلي (الربح التشغيلي/الإيرادات)

هل هوامش الربح في ازدياد، انخفاض أم ثابتة ؟

انخفاض هوامش الربح قد يكون بسبب ضغط المنافسين أو أسباب أخرى مثل ارتفاع سعر المواد الخام

‏6 - المركز المالي

راجع القوائم المالية و خصوصا قائمة المركز المالي للتأكد من إمكانية الشركة للوفاء بالتزاماتها على المدى القصير

يمكن التأكد من ذلك عن طريق مؤشر السيولة Current ratio و هو قسمة الأصول المتداولة على المطلوبات المتداولة

1،5 -2 يعتبر نطاق مقبول لمؤشر السيولة

‏7 - سعر السهم

الحركة التاريخية لسعر السهم تعطي انطباع عن مدى خطورة السهم ، هل السهم عالي التذبذب أم يتحرك بنمط ثابت و مستقر؟

كذلك يعطي تصور عن مدى الربح أو الخسارة التي واجهوها ملاك السهم السابقين

الأسهم ذات التذبذب العالي تكون فترة الاحتفاظ بالسهم فيها قصيرة نسبيًا

‏8 - الإدارة

من المهم النظر لإدارة الشركة حيث أن الإدارة هي من تقوم بقيادة أعمال الشركة

هذه بعض العوامل التي تساعد في تقييم الإدارة:

- مدة خدمة الرئيس التنفيذي و أعضاء مجلس الإدارة.

- استراتيجية الشركة و أهدافها

- كمية الأسهم المملوكة من قبل أعضاء مجلس الإدارة و التنفيذيين

‏9 - التوقعات

يجب أن تقوم بمراجعة توقعات الإيرادات و الأرباح للشركة للثلاثة سنوات القادمة ، يعطي ذلك تصور عن توقعات المحللين لنمو الشركة ، كذلك يجب معرفة رؤية الشركة و خططها للسنوات القادمة من حيث المنتجات و الخدمات الجديدة التي تنوي اطلاقها و تأثيرها على إيرادات الشركة المستقبلية

‏10 - المخاطر

أهم جزء في تحليل أي شركة هو أن تأخذ في الاعتبار المخاطر المحتملة الناتجة عن الاستثمار فيها ، يجب أن تكون على دراية كاملة و فهم بالمخاطر التي قد تؤثر على سير أعمال الشركة بشكل خاص و القطاع بشكل عام ، وكمستثمر يجب أن تدرس أسوء الاحتمالات و كيف سيكون تأثيرها على الشركة

‏هذه بعض المبادئ الأساسية و المهمة التي يجب مراعاتها عند تقييم الأسهم و الشركات و لكن لا يجب أن تكون محصورة على هذه العوامل ، فالتقييم عملية واسعة و عميقة و يجب أن تشمل جميع جوانب الشركة بما فيها النقاط المذكورة لتتمكن من رؤية الصورة كاملة لتوجه الشركة و جدوى الاستثمار بها