10 مبادئ أساسية لتحليل الأسهم ستساعدك في اتخاذ قرارات أفضل عند الشراء
الأسهم تعتبر من أفضل الأدوات الاستثمارية التي قد تساعدك في تنمية ثروتك ، لكن الاستثمار في الأسهم بدون تحليل قد يؤدي لخسارتك الكثير من المال ، وتحليل الشركات يساعدك في معرفة أفضل الأسهم
في هذه المقالة سنقوم بشرح 10 مبادئ أساسية لتحليل الأسهم ستساعدك في اتخاذ قرارات أفضل عند الشراء
1 - القيمة السوقية
النظر للقيمة السوقية هو أول خطوة في التحليل، و تساعدك في تكوين صورة ذهنية عن الشركة
وتعطيك فكرة عن حجم الشركة حيث انها تمثل القيمة السوقية لجميع الأسهم المصدرة مجتمعة
القيمة السوقية = سعر السهم x عدد الأسهم المصدرة
2 - الإيرادات و الأرباح
عندما تبدأ بمراجعة الأرقام المالية للشركة من الأفضل أن تبدأ بالأرقام التالية:
- الإيرادات
- الأرباح
- ربحية السهم
يجب أن تنظر لاتجاه تغير الإيرادات و الأرباح للسنتين الماضية على الأقل
هل نمت الإيرادات و الأرباح أم انخفضت؟ و لماذا؟
3 - تحليل القطاع
بعد النظر لحجم إيرادات و أرباح الشركة ، يجب أن تنظر لحجم القطاع التي تنتمي إليه الشركة و مقارنتها مع المنافسين
قم بمقارنة بعض الأرقام الرئيسية للشركة مثل الإيرادات، الأرباح و هوامش الربح مع منافسيها في نفس القطاع لتكوين فكرة عميقة عن وضع الشركة بين المنافسين
4 - مؤشرات التقييم
مراجعة مؤشرات تقييم الشركة تعتبر من أهم الخطوات و التي تساعد في اتخاذ القرار بشكل كبير
قم بمراجعة مؤشرات مثل :
مكرر الربحية P/E
مكرر المبيعات P/S
مكرر النمو PEG
EV/EBITDA
التركيز على هذه المكررات مهم حيث أنها توضح تقييم الشركة بالنسبة لأساسياتها مثل الأرباح
5 - هوامش الربح
انظر لهوامش الربح :
- هامش الربح الإجمالي (صافي الربح/الإيرادات)
- هامش الربح التشغيلي (الربح التشغيلي/الإيرادات)
هل هوامش الربح في ازدياد، انخفاض أم ثابتة ؟
انخفاض هوامش الربح قد يكون بسبب ضغط المنافسين أو أسباب أخرى مثل ارتفاع سعر المواد الخام
6 - المركز المالي
راجع القوائم المالية و خصوصا قائمة المركز المالي للتأكد من إمكانية الشركة للوفاء بالتزاماتها على المدى القصير
يمكن التأكد من ذلك عن طريق مؤشر السيولة Current ratio و هو قسمة الأصول المتداولة على المطلوبات المتداولة
1،5 -2 يعتبر نطاق مقبول لمؤشر السيولة
7 - سعر السهم
الحركة التاريخية لسعر السهم تعطي انطباع عن مدى خطورة السهم ، هل السهم عالي التذبذب أم يتحرك بنمط ثابت و مستقر؟
كذلك يعطي تصور عن مدى الربح أو الخسارة التي واجهوها ملاك السهم السابقين
الأسهم ذات التذبذب العالي تكون فترة الاحتفاظ بالسهم فيها قصيرة نسبيًا
8 - الإدارة
من المهم النظر لإدارة الشركة حيث أن الإدارة هي من تقوم بقيادة أعمال الشركة
هذه بعض العوامل التي تساعد في تقييم الإدارة:
- مدة خدمة الرئيس التنفيذي و أعضاء مجلس الإدارة.
- استراتيجية الشركة و أهدافها
- كمية الأسهم المملوكة من قبل أعضاء مجلس الإدارة و التنفيذيين
9 - التوقعات
يجب أن تقوم بمراجعة توقعات الإيرادات و الأرباح للشركة للثلاثة سنوات القادمة ، يعطي ذلك تصور عن توقعات المحللين لنمو الشركة ، كذلك يجب معرفة رؤية الشركة و خططها للسنوات القادمة من حيث المنتجات و الخدمات الجديدة التي تنوي اطلاقها و تأثيرها على إيرادات الشركة المستقبلية
10 - المخاطر
أهم جزء في تحليل أي شركة هو أن تأخذ في الاعتبار المخاطر المحتملة الناتجة عن الاستثمار فيها ، يجب أن تكون على دراية كاملة و فهم بالمخاطر التي قد تؤثر على سير أعمال الشركة بشكل خاص و القطاع بشكل عام ، وكمستثمر يجب أن تدرس أسوء الاحتمالات و كيف سيكون تأثيرها على الشركة
هذه بعض المبادئ الأساسية و المهمة التي يجب مراعاتها عند تقييم الأسهم و الشركات و لكن لا يجب أن تكون محصورة على هذه العوامل ، فالتقييم عملية واسعة و عميقة و يجب أن تشمل جميع جوانب الشركة بما فيها النقاط المذكورة لتتمكن من رؤية الصورة كاملة لتوجه الشركة و جدوى الاستثمار بها
